ブラック–ショールズモデル Black–Scholes Model

対数正規分布 log-normal distributionの確率を前提としたオプション option価格の計算ができる

<- 将来の価格の確率分布 probability distributionを対数正規分布と仮定するがそれは正しいのか

なぜ、多くの批判を集めたブラック＝ショールズ・モデルがこのように使われ続けているのか。その最大の理由は、とにかく簡単で使い勝手がよいことである。何を計算しているのかをイメージしやすいのも長所だ。かなり高度な数学が使われてはいるのだが、ブラック=ショールズ・モデルによるオプション価格の計算式自体は非常にシンプルで、少し慣れた人ならエクセルさえあれば、それこそあっという間に計算できてしまうレベルなのだ。